下游應(yīng)用篇
2015 年由于政策紅利，粉末涂料行業(yè)增速穩(wěn)步上升。在替代溶劑型涂料的各類環(huán)境友好型涂料中，粉末涂料發(fā)展最快，各條產(chǎn)業(yè)鏈相對最成熟。2015 年我國熱固性粉末涂料的銷售量為129 萬噸，比2014 年增長7.5%。以上摘自2015 年度中國粉末涂料行業(yè)報告。此外由于近年下游對產(chǎn)品質(zhì)量的要求逐漸提升，以及一些應(yīng)用比如：小區(qū)護欄，快遞柜，高速公路護欄，叉車挖掘機等需求的增長致使聚酯樹脂生產(chǎn)企業(yè)對新戊二醇質(zhì)量要求的提升。
比如在2015 年中國工程機械、農(nóng)用機械和叉車涂料銷量中，粉末涂料占比9.5%。第一工程機械網(wǎng)資訊：中國工程機械工業(yè)協(xié)會挖掘機械分會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，截止2016 年9 月，主要工程機械品牌企業(yè)的挖掘機累計總銷量為50930 臺(含出口市場)，同比增速6.6%。2016 上半年挖掘機市場平穩(wěn)且部分月份處于低谷徘徊，然而自從第三季度起，國家基礎(chǔ)工程建設(shè)項目獲批加速、在建工程量開工上馬、以及鐵路水利等領(lǐng)域的項目帶動等諸多因素影響，挖掘機新機銷量出現(xiàn)爆發(fā)式增長。
聚酯樹脂篇
在不斷注重產(chǎn)品質(zhì)量提升企業(yè)競爭力的同時，聚酯樹脂生產(chǎn)廠家也在2014 年開始陸續(xù)擴大產(chǎn)能。安徽神劍作為國內(nèi)聚酯樹脂的龍頭，在2015 年完成對黃山永佳三利的收購，將產(chǎn)能擴大至15 萬噸/年;老牌勁旅浙江中法和傳化天松也陸續(xù)將產(chǎn)能擴大至8 萬噸/年以及6 萬噸/年;廣州擎天也在華東地區(qū)投入新產(chǎn)能2.5 萬噸/年;與此同時作為后起之秀的浙江光華也在緊跟步伐逐漸將產(chǎn)能擴大至現(xiàn)有的7.5萬噸/年，當(dāng)然還有不容忽視的山東和安徽地區(qū)的聚酯樹脂廠家也都在紛紛擴建。同時外資企業(yè)由于企業(yè)政策限制無法在短期內(nèi)新增產(chǎn)能，只好最大利用現(xiàn)有產(chǎn)能。大部分新增產(chǎn)能在2016 年開始釋放，至2016 年年底估計我國聚酯樹脂產(chǎn)能為90萬噸/年左右。
黃山作為國家級景區(qū)，下游又是浙江千島湖，環(huán)保絕對是該地區(qū)的重中之重，政府部門將企業(yè)統(tǒng)一規(guī)劃進園區(qū)，并且配備污水處理等環(huán)保公司為企業(yè)服務(wù)。企業(yè)本身也注重可持續(xù)發(fā)展，超前規(guī)劃，并充分考慮環(huán)境因素。目前除了黃山神劍之外黃山地區(qū)的聚酯產(chǎn)能業(yè)已達到15 萬噸左右。
值得一提的是，目前大部分新建和擴建項目都將新戊二醇液體作為重點的發(fā)展方向。在中國粉末涂料與涂裝年會會刊中，2015 年我國粉末涂料用聚酯樹脂主要供應(yīng)商排名前十位中有80%是新戊二醇液體使用者。液體緩解企業(yè)招工壓力，減少用工成本;有相對友好的工作環(huán)境且不需要較大倉儲空間;減少損耗提高生產(chǎn)效益;促進自動化生產(chǎn)，程序化管理。
2016 年原材料價格的增長給聚酯樹脂企業(yè)帶來了很大的壓力。新戊二醇價格從第二季度開始上漲，中法神劍等大廠為了獲得更多的市場份額維持現(xiàn)有價格不變，而中小型企業(yè)也由于大廠價格不變而暫不調(diào)價，壓縮利潤空間，導(dǎo)致無法將上漲的成本傳導(dǎo)至下游。在第三季度開始新戊二醇價格攀升，同時其它原材料價格也飛速上漲，導(dǎo)致聚酯企業(yè)無法承受快速上漲的成本，開始陸續(xù)漲價，但是傳導(dǎo)速度很慢，聚酯企業(yè)利潤急劇壓縮。進入第四季度，聚酯企業(yè)利潤依然無法改善，除新戊二醇外，其他原材料依然在漲價。與此同時，下游粉末工廠由于受原材料影響，開始宣布漲價。
NPG供應(yīng)篇
2015 年新戊二醇價格猛跌導(dǎo)致部分歧化貨廠家不堪重負而暫時減產(chǎn)甚至關(guān)停，國內(nèi)新戊二醇生產(chǎn)廠家就剩下幾個大廠，進口貨由于經(jīng)歷2015 年國內(nèi)的慘局將銷售重心轉(zhuǎn)移至國外，因此自2015 年下半年起進口貨數(shù)量明顯縮緊。根據(jù)現(xiàn)有進出口數(shù)據(jù)顯示，2016 年1-10 月，NPG 進口數(shù)量為59327 噸，同比下降15.6%. 即便在2016 年下半年進口貨商感受到國內(nèi)的火爆需求而增加進口數(shù)量，也無法達到以往的進口量。
新戊二醇原材料異丁醛在2015 年第四季度跌至谷底，2016 年第一季度，異丁醛維持在低位。受原材料以及春節(jié)等因素影響在1 月份新戊二醇價格探底達到部分聚酯廠家的心理區(qū)間，進行大量采購，庫存減少，聚酯工廠開工率從2 月份的約45%升至3 月69%左右，吉化巴斯夫在此期間檢修。
春節(jié)之后聚酯下游需求復(fù)蘇，在第二季度聚酯部分產(chǎn)能釋放，需求回暖，開工率顯著提高維持在75%左右。原材料方面異丁醛價格走勢良好，在4 月份一路攀升，在5 月中下旬超過異丁醇價格。在此期間，三聚以及MGC 裝置檢修，使得市場供應(yīng)減弱。因此新戊二醇在第二季度價格攀升。
第三季度浙江安徽江蘇地區(qū)受G20 影響出現(xiàn)不同程度的停車和限產(chǎn)，客戶提前備貨集中采購，G20 之后傳統(tǒng)旺季來臨且G20 在9 月份結(jié)束對開工率實際影響不大。與此同時部分聚酯廠家新增產(chǎn)能投產(chǎn)，例：廣州擎天泰興工廠6 月投產(chǎn)，7，8 月需求釋放。第三季度實際需求并無減弱，企業(yè)開工率維持在71%左右。原料方面，異丁醛廠家陸續(xù)檢修，異丁醛價格飛漲。7 月份LG 檢修，9 月份揚巴年度檢修，市場供應(yīng)減弱。9 月底煙臺萬華MDI 裝置發(fā)生爆炸人心惶惶。大廠庫存紛紛見底。部分新戊小廠見此良好勢頭紛紛摩拳擦掌但無奈國家環(huán)保督察巡游近在眼前，不得不暫時停車。受成本以及供應(yīng)緊缺等因素影響，新戊二醇在此期間突破萬元。
第四季度，萬華新戊二醇裝置停產(chǎn)檢修，市場供應(yīng)減弱。國家環(huán)保督察組巡游山東廣州等地，大刀闊斧嚴厲整頓，關(guān)停落后嚴重污染企業(yè)，此外供給側(cè)改革使產(chǎn)能集中至大廠，黃山地區(qū)也受環(huán)保公司擴產(chǎn)影響，12 月份開工限制在60%，聚酯工廠在第三季度后期開工略降。原料異丁醛在此期間漲勢逼人達到9000 元/噸，此后一路下探至6200 左右，但是聚酯樹脂行業(yè)，尤其大廠拿貨意向不減，異丁醛對新戊二醇價格影響力減小。11 月山東新戊工廠抓緊復(fù)工，在12 月份市場出現(xiàn)部分讓利銷售，致主流價格較亂。因此第四季度前期新戊二醇價格高挺，至后期出現(xiàn)部分非主流價格但大廠價格維持穩(wěn)定。
2017年展望
2016 年國家環(huán)保督察全面啟動，進駐各地監(jiān)察逐見成效。2017 年國家環(huán)保督察將持續(xù)推進，地方也會加大監(jiān)管力度，整治力度會更大，供給側(cè)改革的力度也會更大。聚酯樹脂整條產(chǎn)業(yè)鏈將面臨整合：粉末涂料的產(chǎn)能將逐漸集中至競爭力有規(guī)模的工廠,同時新的應(yīng)用也在摸索中前進。處于環(huán)保的壓力，油性涂料往粉末涂料轉(zhuǎn)型在持續(xù)進行中，帶動了粉末的需求。而粉末聚酯樹脂行業(yè)，為了提高企業(yè)競爭力，中小型企業(yè)新增產(chǎn)能不斷，同時做好產(chǎn)品質(zhì)量的提升工作。
2017 年原材料如PTA，PIA，TMP 價格走勢如何? 利華益神劍起死回生，煙臺萬華和江蘇華昌將投入新的產(chǎn)能;環(huán)保是否會對山東小廠影響加劇?進口貨商是否會卷土重來? 2016 年聚酯下游是否囤積較多庫存從而影響實際需求? 重重迷霧，2017年新戊二醇市場的風(fēng)云變幻，讓我們拭目以待。