全球化工行業(yè)正進(jìn)入一個(gè)廣泛而漫長(zhǎng)的產(chǎn)能重組階段。歐洲、美國(guó)、韓國(guó)和日本的主要生產(chǎn)商正在推進(jìn)乙烯、氯堿、硅氧烷、聚苯乙烯、對(duì)苯二甲酸乙二醇酯、表面活性劑和尼龍纖維等產(chǎn)品的永久性工廠關(guān)閉、裁員、資產(chǎn)出售和業(yè)務(wù)整合。
與需求疲軟周期中常見的臨時(shí)性開工率削減不同，許多最新措施涉及永久性或長(zhǎng)期產(chǎn)能退出。隨著能源成本、維護(hù)需求、監(jiān)管成本和進(jìn)口供應(yīng)的持續(xù)上漲，生產(chǎn)商正在重新評(píng)估成熟市場(chǎng)中老舊電廠是否還能保持競(jìng)爭(zhēng)力。
歐洲仍然是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)衰退的中心。
AGC Chemicals Europe已就擬關(guān)閉其位于英國(guó)桑頓克利夫利斯(Thornton Cleveleys)的生產(chǎn)基地啟動(dòng)公眾咨詢程序。受市場(chǎng)波動(dòng)和競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響，該工廠已連續(xù)多年虧損。如果該提案獲得通過，約有190名員工可能受到影響。
陶氏化學(xué)正在對(duì)其歐洲資產(chǎn)進(jìn)行更廣泛的重組。該公司計(jì)劃于2027年第四季度關(guān)閉位于德國(guó)伯倫的乙烯裂解裝置，以及相關(guān)的氯堿和乙烯生產(chǎn)設(shè)施。該計(jì)劃預(yù)計(jì)將影響約550個(gè)工作崗位。
博倫裂解裝置是德國(guó)中部化工產(chǎn)業(yè)集群重要的上游供應(yīng)商。因此，其關(guān)閉不僅會(huì)影響陶氏化學(xué)的烯烴貿(mào)易地位，還會(huì)影響施科保、萊納及周邊工業(yè)區(qū)的下游業(yè)務(wù)原料結(jié)構(gòu)。
陶氏化學(xué)也將停止其位于英國(guó)巴里(Barry)的硅氧烷生產(chǎn)。該工廠年產(chǎn)能約為14.5萬噸。此次關(guān)閉表明，歐洲的成本壓力已從基礎(chǔ)石化產(chǎn)品蔓延至更專業(yè)的產(chǎn)品鏈。
其他生產(chǎn)商也在做出類似的決定。道達(dá)爾能源計(jì)劃在2027年底前關(guān)閉其位于安特衛(wèi)普的蒸汽裂解裝置，屆時(shí)將減少約55萬噸/年的乙烯產(chǎn)能和23萬噸/年的丙烯產(chǎn)能。殼牌已推進(jìn)其在荷蘭和英國(guó)的裂解資產(chǎn)退役計(jì)劃，而利安德巴塞爾則一直在審查并剝離其在歐洲的幾項(xiàng)環(huán)氧丙烷、苯乙烯、烯烴和聚烯烴業(yè)務(wù)。
潛在的壓力日益呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性特征。歐洲的天然氣、電力和碳排放成本仍然相對(duì)較高，區(qū)域需求疲軟，而亞洲、中東和美國(guó)的新增產(chǎn)能加劇了競(jìng)爭(zhēng)。老舊電廠還需要大量的維護(hù)和環(huán)保投資，這使得繼續(xù)運(yùn)營(yíng)的合理性難以得到充分論證。
產(chǎn)品價(jià)格的暫時(shí)性改善并不一定能解決這些問題。高昂的固定成本和有限的整合度，即使在利潤(rùn)率較高的時(shí)期，也會(huì)使老舊設(shè)施缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。
在亞洲，重組的形式略有不同，更加注重能力協(xié)調(diào)和企業(yè)整合。
韓國(guó)已批準(zhǔn)一項(xiàng)涉及麗水石化聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)的重組計(jì)劃。預(yù)計(jì)YNCC、樂天化學(xué)、韓華解決方案和DL化學(xué)將在未來幾年內(nèi)進(jìn)行資產(chǎn)合理化、整合原料供應(yīng)并減少重復(fù)生產(chǎn)。
根據(jù)目前的計(jì)劃，YNCC預(yù)計(jì)將永久關(guān)閉兩套乙烯裝置，總年產(chǎn)能約為139萬噸，同時(shí)保留其更具競(jìng)爭(zhēng)力的核心裂解裝置。此次重組反映了隨著中國(guó)石化產(chǎn)品自給率的提高以及中東低成本產(chǎn)能的擴(kuò)張，韓國(guó)生產(chǎn)商面臨的壓力。
韓國(guó)的出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)模式歷來依賴于高開工率和強(qiáng)勁的區(qū)域需求。隨著利潤(rùn)空間收窄，生產(chǎn)商面臨來自更新、更一體化設(shè)施的競(jìng)爭(zhēng)，這種模式的持續(xù)性變得越來越困難。
日本化工企業(yè)也在積極尋求合資經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)整合以及退出盈利能力較弱的產(chǎn)品鏈。旭化成、三井化學(xué)和三菱化學(xué)已探索在國(guó)內(nèi)乙烯業(yè)務(wù)方面開展合作，而出光興產(chǎn)和丸善石化則調(diào)整了其位于千葉地區(qū)的資產(chǎn)。其他一些公司則正在退出PTA等產(chǎn)品領(lǐng)域，因?yàn)槿騊TA供應(yīng)過剩已持續(xù)對(duì)其盈利能力構(gòu)成壓力。
在美國(guó)，關(guān)閉的工廠集中在老舊、地理位置偏遠(yuǎn)或一體化程度不足的工廠。
巴斯夫計(jì)劃在2027年春季前削減其位于阿拉巴馬州麥金托什工廠的產(chǎn)量，預(yù)計(jì)將影響約80個(gè)工作崗位。英力士苯領(lǐng)已決定永久關(guān)閉其位于伊利諾伊州的聚苯乙烯工廠。該工廠于1960年投產(chǎn)，年產(chǎn)能約為40萬噸，計(jì)劃于2026年第四季度開始拆除。
與美國(guó)墨西哥灣沿岸的大型綜合性工廠相比，內(nèi)陸老舊工廠可能面臨更高的物流和維護(hù)成本。隨著墨西哥灣沿岸地區(qū)持續(xù)吸引投資并受益于具有競(jìng)爭(zhēng)力的原料供應(yīng)，一體化程度較低的工廠越來越難以證明其繼續(xù)運(yùn)營(yíng)的合理性。
Stepan和INVISTA也通過關(guān)閉工廠、淘汰設(shè)備以及區(qū)域整合來縮減生產(chǎn)規(guī)模。諸如大宗表面活性劑、傳統(tǒng)聚苯乙烯和尼龍纖維等成熟細(xì)分市場(chǎng)面臨需求增長(zhǎng)有限和產(chǎn)品差異化程度相對(duì)較低的問題，因此成為重組的重點(diǎn)目標(biāo)。
因此，整個(gè)行業(yè)正從產(chǎn)能擴(kuò)張轉(zhuǎn)向產(chǎn)能配置。生產(chǎn)商不再那么關(guān)注名義生產(chǎn)規(guī)模，而是更加關(guān)注資產(chǎn)是否處于成本曲線的競(jìng)爭(zhēng)端，是否擁有可靠的原料供應(yīng)，以及在長(zhǎng)期低迷時(shí)期能否保持現(xiàn)金流。
這些工廠的關(guān)閉并不一定意味著全球化工產(chǎn)品會(huì)立即出現(xiàn)短缺。部分受影響的工廠此前已經(jīng)降低產(chǎn)能，而中國(guó)、中東和美國(guó)仍有大量新增工廠投產(chǎn)。
然而，隨著時(shí)間的推移，永久性關(guān)閉將減少歐洲和東北亞的剩余產(chǎn)能。這些地區(qū)可能更加依賴進(jìn)口，而物流中斷、地緣政治沖突和意外的工廠停產(chǎn)都可能導(dǎo)致更劇烈的價(jià)格波動(dòng)。
全球化工行業(yè)正步入一個(gè)更為關(guān)鍵的結(jié)構(gòu)合理化時(shí)期：低效產(chǎn)能退出市場(chǎng)，區(qū)域成本優(yōu)勢(shì)格局重塑，投資轉(zhuǎn)向一體化、低碳、高附加值業(yè)務(wù)。這并非又一次暫時(shí)的減產(chǎn)，而是全球化工制造業(yè)版圖的重塑。