3月13日晚間，亞士創(chuàng)能科技(上海)股份有限公司(以下簡稱“亞士創(chuàng)能”或“公司”)發(fā)布關(guān)于有關(guān)業(yè)績預(yù)告事項(xiàng)監(jiān)管工作函的回復(fù)公告。公司逐一回應(yīng)上交所對其營收、毛利率、持續(xù)經(jīng)營能力、資產(chǎn)減值及關(guān)聯(lián)方資金往來等核心問詢。公告顯示，公司2025年?duì)I業(yè)收入4.77億元，同比大幅下降76.77%，歸母凈利預(yù)計虧損8.3億元至12.5億元，凈資產(chǎn)接近負(fù)值，同時面臨工廠停工、賬戶凍結(jié)、多起訴訟等困境;公司稱當(dāng)前困難為階段性，已采取多項(xiàng)舉措化解債務(wù)、盤活資產(chǎn)，堅(jiān)持以持續(xù)經(jīng)營基礎(chǔ)編制財務(wù)報表，相關(guān)業(yè)績變動及會計處理均具備合理性。
公告稱，公司于近日收到上海證券交易所《關(guān)于亞士創(chuàng)能科技(上海)股份有限公司有關(guān)業(yè)績預(yù)告事項(xiàng)的監(jiān)管工作函》，監(jiān)管工作函就公司收入情況提出相關(guān)要求，包括補(bǔ)充披露全年各季度收入金額、毛利率變動情況及變動原因和合理性，補(bǔ)充披露2025年前十大客戶情況，以及補(bǔ)充披露與主營業(yè)務(wù)無關(guān)和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入扣除具體情況并說明扣除準(zhǔn)確性。
公司回復(fù)稱，2025年公司營業(yè)收入47675.78萬元，較上年同期下降76.77%，其中各季度同比降幅均在60%-80%左右，主要原因一是房地產(chǎn)及建筑行業(yè)深度調(diào)整，公司業(yè)務(wù)受到較大沖擊；二是公司賒銷政策收緊；三是到期票據(jù)兌付、個別金融機(jī)構(gòu)貸款余額壓降較大等原因，導(dǎo)致公司流動性困難。
2025年各季度毛利率變動存在差異，第一季度毛利率為-5.84%，上年同期為19.80%；第二季度毛利率為5.96%，上年同期為24.43%；第三季度毛利率為-2.73%，上年同期為23.20%；第四季度毛利率為26.95%，上年同期為-1.39%。前三季度毛利率同比下降的主要原因，是計入營業(yè)成本的折舊及攤銷金額同比增加26%，但前三季度營收同比下降77%。第四季度毛利率增加至26.95%，系受四季度主要原材料價格下降影響，以乳液為例，第四季度單體價格相較第三季度下降20%；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，功能型建筑涂料等高毛利產(chǎn)品收入占比提升等因素影響。
2025年公司營業(yè)收入及毛利率的變化，主要受內(nèi)外部多方面因素影響，其中毛利率變動的最主要原因是營業(yè)收入的大幅下滑。上述變動具有合理性。
關(guān)于持續(xù)經(jīng)營能力。業(yè)績預(yù)告及前期公告顯示，公司2021年至2024年分別實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤-6.48億元、0.36億元、0.10億元和-3.58億元，截至2024年末公司凈資產(chǎn)為13.09億元。公司本期虧損金額大幅增加，按照業(yè)績預(yù)告披露的最大虧幅計算，預(yù)計年末公司凈資產(chǎn)僅0.19億元，接近負(fù)值。報告期內(nèi)，公司下屬重慶工廠、石家莊工廠、滁州防水工廠處于停產(chǎn)停工狀態(tài)，公司大額債務(wù)逾期，并涉及多起訴訟，部分資產(chǎn)被查封凍結(jié)。
公司回復(fù)稱，滁州工廠、新疆工廠是公司主要生產(chǎn)基地。由重慶工廠、石家莊工廠、滁州防水工廠生產(chǎn)的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的銷售收入占公司營收情況，2022年為11.95%，2023年為24.07%，2024年為30.12%，上述工廠停工停產(chǎn)不會對公司生產(chǎn)經(jīng)營活動造成嚴(yán)重影響。當(dāng)前公司業(yè)務(wù)體量及收入規(guī)模較小，滁州和新疆工廠產(chǎn)能可保障供應(yīng)，重慶工廠、石家莊工廠、滁州防水工廠現(xiàn)階段停工停產(chǎn)有利于降低綜合運(yùn)營成本，提高生產(chǎn)效率，公司將根據(jù)后期經(jīng)營發(fā)展變化情況，對停工停產(chǎn)、停建的工廠進(jìn)行妥善安排。
截至2025年底，公司及下屬約40家子公司共開立結(jié)算賬戶211個，目前可正常使用的賬戶48個，因訴訟事項(xiàng)被保全凍結(jié)的賬戶163個，累計保全凍結(jié)金額7.731.51萬元，截至2025年12月31日，貨幣資金余額9.828.75萬元，累計保全凍結(jié)金額占期末貨幣資金78.66%。
2025年，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金收款總額約7.2億元，25年平均凍結(jié)金額5.899.13萬元。因此，雖然凍結(jié)賬戶數(shù)量較多，但對公司經(jīng)營活動尚未造成根本性影響。同時，公司主要對外經(jīng)營主體為亞士營銷管理(上海)有限公司等，該公司賬戶可正常使用，因此公司尚未觸及主要銀行賬戶被凍結(jié)情形。
2025年公司對原材料供應(yīng)商、基建承包商、借款本息等債務(wù)已實(shí)際支付金額約9.5億元，為當(dāng)年?duì)I收的2倍，各類債務(wù)總體處于有序清償中。根據(jù)企查查公開信息，目前公司失信涉及案件數(shù)量39筆，案件金額3.713.13萬元，約占總負(fù)債0.9%，限高涉及案件數(shù)量54筆，案件金額14.786.63萬元，約占總負(fù)債3.5%，涉案金額占負(fù)債比重較小。公司目前主要對外運(yùn)營實(shí)體亞士營銷管理(上海)有限公司、亞士創(chuàng)能科技(烏魯木齊)有限公司等經(jīng)營狀態(tài)正常，未被列入失信或限高名單。
亞士創(chuàng)能表示，雖然公司及部分子公司存在限制高消費(fèi)或失信被執(zhí)行人情形，但尚未構(gòu)成嚴(yán)重失信。公司正在積極與債權(quán)方溝通協(xié)商，通過新老劃斷、以物抵債、延長賬期、分期還款等方式有序化解，同時公司將進(jìn)一步強(qiáng)化銷售回款、盤活非生產(chǎn)性資產(chǎn)、拓寬融資渠道等工作，盡快妥善處理各項(xiàng)債務(wù)。
截至目前，公司作為被告人、被執(zhí)行人的未決案件共485起，包括尚在審理中及已判決未清償案件，金額合計125.518.26萬元。其中，金額大于300萬元的未決案件37筆，假定以原告訴訟請求和申請執(zhí)行金額為最大風(fēng)險敞口，且債務(wù)清償日均假設(shè)為2026年12月31日，如利息計算至預(yù)計清償日，則最大風(fēng)險敞口為11.6億元。
2025年公司營業(yè)收入大幅下滑，凈利潤大幅虧損，流動性出現(xiàn)困難，主要原因：一是房地產(chǎn)及建筑行業(yè)深度調(diào)整，導(dǎo)致收入下滑，應(yīng)收賬款信用減值增加；二是過往幾年公司新建產(chǎn)能過急過大，資金投入大，財務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)重，同時產(chǎn)能利用率低，折舊攤銷及資產(chǎn)減值大；三是個別金融機(jī)構(gòu)貸款余額壓降較大。
就公司持續(xù)經(jīng)營能力而言，公司認(rèn)為采用持續(xù)經(jīng)營基礎(chǔ)編制本公司財務(wù)報表是恰當(dāng)?shù)?。一?025年?duì)I收規(guī)模仍達(dá)4.77億元，公司主要生產(chǎn)基地滁州工廠、新疆工廠生產(chǎn)經(jīng)營正常；二是在最高人民法院“善意文明執(zhí)行理念”指引下，公司目前面臨的訴訟、保全及執(zhí)行，未對公司正常經(jīng)營造成根本性影響；三是在金融機(jī)構(gòu)“不盲目停貸、壓貸、抽貸、斷貸”的思想指引下，公司絕大部分貸款銀行未對公司采取停貸、壓貸、抽貸、斷貸措施；四是公司深耕本行業(yè)近三十年，品牌影響力大，市場基礎(chǔ)好，創(chuàng)新能力強(qiáng)，核心團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定。因此公司當(dāng)前面臨的是階段性的困難。公司正通過多舉措化解困境，包括業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提質(zhì)提效、閑置或低效資產(chǎn)處置、與債權(quán)人主動溝通協(xié)商化債、積極接洽潛在戰(zhàn)略投資者等。隨著房地產(chǎn)及建筑市場的逐步回暖，城市更新等存量市場業(yè)務(wù)逐步提升，公司解困舉措逐步見效，公司經(jīng)營質(zhì)量將有序恢復(fù)。
若公司當(dāng)前的困難和壓力不能得到有效化解，經(jīng)營質(zhì)量繼續(xù)下降，可能導(dǎo)致流動性惡化，訴訟案件失控，核心資產(chǎn)被司法處置，凈資產(chǎn)由正轉(zhuǎn)負(fù)，公司股票被風(fēng)險警示等情形。
關(guān)于資產(chǎn)減值情況。業(yè)績預(yù)告公告稱，公司按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，對出現(xiàn)減值跡象的固定資產(chǎn)、在建工程、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備，對前期確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)予以沖回。
公告透露，截至2025年底，公司應(yīng)收賬款逾期金額共計224.851.14萬元；截至2025年底，公司本期壞賬準(zhǔn)備計提金額27.781.94萬元，累計壞賬準(zhǔn)備計提金額138.324.20萬元。公司本期和前期組合計提合理、充分，符合公司相關(guān)會計政策，2025年遷徙率與2024年遷徙率無重大變化，計提壞賬比例與同行業(yè)公司不存在重大差異，不存在不合理的情況；公司綜合考量了債務(wù)人資信情況與償債能力、款項(xiàng)實(shí)際回收風(fēng)險，結(jié)合債務(wù)人單項(xiàng)計提壞賬準(zhǔn)備和組合計提壞賬準(zhǔn)備孰高原則，本期和前期單項(xiàng)計提合理、充分，計提壞賬比例與同行業(yè)公司不存在重大差異，不存在不合理的情況；前期遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)基于當(dāng)時信息具備會計合理性，本期因情況變化予以調(diào)整，符合會計處理的謹(jǐn)慎性原則。
關(guān)于關(guān)聯(lián)方資金往來及關(guān)聯(lián)交易。亞士創(chuàng)能稱，公司與關(guān)聯(lián)方共存在27筆共同涉訴情況，主要案件包括中財招商投資集團(tuán)商業(yè)保理有限公司保理合同糾紛案、杭州影匠企業(yè)管理咨詢有限公司民間借貸案、上海鼎至信貿(mào)易有限公司典當(dāng)糾紛案、上海鼎鍥權(quán)貿(mào)易有限公司典當(dāng)糾紛案，以及員工持股計劃糾紛案23起。其中下列兩起共同涉訴案件存在公司為控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方融資行為提供質(zhì)押、擔(dān)保等增信情形。亞士創(chuàng)能同時公布了公司資金拆借情況。