5月份開(kāi)始，TDI市場(chǎng)一改近半年來(lái)的頹勢(shì)，迅速進(jìn)入上升通道。5月25日，市場(chǎng)參考價(jià)為3.02萬(wàn)元(噸價(jià)，下同)，半個(gè)多月時(shí)間上漲4300元，漲幅高達(dá)16.6%。
TDI國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體開(kāi)工率不高
目前上海巴斯夫16萬(wàn)噸/年裝置正在檢修，煙臺(tái)巨力8萬(wàn)噸/年裝置停車(chē)，福建石化10萬(wàn)噸/年裝置計(jì)劃6月初停車(chē)檢修。此外，部分生產(chǎn)企業(yè)低負(fù)荷運(yùn)行，如上海科思創(chuàng)25萬(wàn)噸/年裝置70%負(fù)荷運(yùn)行，滄州大化15萬(wàn)噸/年裝置70%負(fù)荷運(yùn)行，甘肅銀光10萬(wàn)噸/年裝置50%負(fù)荷運(yùn)行。因生產(chǎn)廠家負(fù)荷低下，目前TDI庫(kù)存處于低位，且各大廠商嚴(yán)控供應(yīng)量，導(dǎo)致市場(chǎng)整體貨源較少。
主要原料甲苯價(jià)格上行
5月25日，甲苯市場(chǎng)均價(jià)6408元，較月初上漲640元，漲幅達(dá)11.1%，較去年同期上漲17.84%。因原油價(jià)格上漲，導(dǎo)致下游化學(xué)品價(jià)格動(dòng)蕩，甲苯價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)。同時(shí)受下游精細(xì)化工廠儲(chǔ)備性采購(gòu)支撐，甲苯市場(chǎng)整體需求較好。近期甲苯市場(chǎng)去庫(kù)存效果明顯，華東主港口甲苯庫(kù)存量降至2.8萬(wàn)噸的偏低位。
新戊二醇
繼4月末調(diào)價(jià)之后，5月底又有一批樹(shù)脂企業(yè)集體上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，4月下旬至5月初多數(shù)新戊二醇工廠進(jìn)入停車(chē)檢修周期，使得場(chǎng)內(nèi)供應(yīng)趨于緊張，加之原料異丁醛價(jià)格繼續(xù)走高，在成本及供應(yīng)利好驅(qū)動(dòng)下，5月新戊主流供應(yīng)商強(qiáng)勢(shì)拉漲千元。截至目前華東地區(qū)加氫法(含進(jìn)口)貨商談價(jià)格參考在14300-14500元/噸，4月至今新戊二醇價(jià)格累積上漲約2000元/噸，漲幅為16%。作為聚酯原料中漲幅最大的產(chǎn)品，原料是帶動(dòng)新戊二醇上漲的最大動(dòng)力，同樣新戊二醇價(jià)格走高亦是推動(dòng)粉末樹(shù)脂調(diào)漲的主要因素。
截止目前聚酯等相關(guān)原材料NPG、PTA、IPA、TMA等整體仍處在上行通道之中，這使得下游聚酯廠商成本壓力居高不下，多數(shù)聚酯工廠選擇在月末跟隨原材料的上漲一同發(fā)布調(diào)價(jià)函。
2018年以來(lái)，丙烯酸價(jià)格保持強(qiáng)勢(shì)。特別是進(jìn)入5月，市場(chǎng)持續(xù)走高。上周華東市場(chǎng)實(shí)單商談參考價(jià)超過(guò)7800元(噸價(jià)，下同)，較月初上漲6.8%左右。
開(kāi)工率處于低位
5月中旬至7月，國(guó)內(nèi)主要丙烯酸生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)入檢修期，近90萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能將相繼檢修。例如，5月中旬沈陽(yáng)石蠟化工有限公司停車(chē)檢修，5月底還將有2家企業(yè)停車(chē)。同時(shí)，江蘇裕廊響水22萬(wàn)噸/年裝置因環(huán)保停產(chǎn)，長(zhǎng)江沿線其他裝置也受到一定影響。開(kāi)工率下降，供應(yīng)量減少，帶動(dòng)丙烯酸價(jià)格上漲。
原料價(jià)格高位
從原料丙烯來(lái)看，近期價(jià)格持續(xù)上漲。受環(huán)保和安全督察影響，近期各丙烯廠家出現(xiàn)不同程度的停車(chē)。此外，原油市場(chǎng)上行，也對(duì)丙烯價(jià)格構(gòu)成支撐。據(jù)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，上周華東市場(chǎng)丙烯參考價(jià)8609元，與5月初相比上漲6.57%。
鑒于原材料價(jià)格持續(xù)大幅上漲，業(yè)內(nèi)龍頭衛(wèi)星石化5月23日繼續(xù)上調(diào)丙烯酸報(bào)價(jià)至8800~9000元。龍頭企業(yè)調(diào)價(jià)，必將對(duì)丙烯酸價(jià)格繼續(xù)產(chǎn)生拉動(dòng)作用。
下游景氣度高
受益于水性涂料、膠黏劑等下游領(lǐng)域的快速發(fā)展，丙烯酸市場(chǎng)需求好于預(yù)期。特別是下游丙烯酸丁酯表現(xiàn)搶眼。5月以來(lái)，丙烯酸丁酯價(jià)格持續(xù)上行，華東市場(chǎng)價(jià)格從5月初的9330元漲至目前的10340元。受此影響，企業(yè)開(kāi)工率提升，加大了對(duì)丙烯酸的需求量，進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)升溫。
5月份以來(lái)漲幅較高的其他原材料主要有：
醋酸05月30日價(jià)格5436.67元/噸，最近10天上漲5.12%，20天上漲16.09%，30天上漲18.40%。
丁二烯05月30日價(jià)格11951.00元/噸，最近10天上漲5.99%，20天上漲8.04%，30天上漲16.93%。
苯乙烯05月30日價(jià)格12300.00元/噸，最近20天上漲7.95%，30天上漲13.84%。
三氯甲烷05月30日價(jià)格3194.00噸，最近5天上漲7.11%，10天上漲8.57%。
5月份大宗原材料漲幅排行 單位：元/噸
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原材料價(jià)格的狂飆，對(duì)下游的涂料企業(yè)影響巨大，部分高附加值的涂料企業(yè)已經(jīng)跟隨漲價(jià)，但是漲價(jià)畢竟是少數(shù)，絕大多數(shù)的涂料企業(yè)還在維持，把希望寄托于原材料價(jià)格的回調(diào)。根據(jù)目前緊張的國(guó)際形勢(shì)，原油價(jià)格居高不下，原材料未來(lái)的回調(diào)空間不大。涂料企業(yè)除了轉(zhuǎn)型做高附加值的產(chǎn)品以外，以中低端產(chǎn)品的涂料企業(yè)受影響是最大的，也是未來(lái)倒閉的重災(zāi)區(qū)。