數(shù)據(jù)顯示，亞士創(chuàng)能2012年至2017年1-6月實現(xiàn)營業(yè)收入分別為42,210.09萬元、57,004.81萬元、70,813.19萬元、89,305.21萬元、107,290.86萬元、54,533.10萬元;實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤分別為6,649.26萬元、5,224.21萬元、9,868.24萬元、11,653.41萬元、12,240.08萬元、3,628.44萬元。
亞士創(chuàng)能2017年1-9月預(yù)計營業(yè)收入為96,584.06萬元至104,013.60萬元，預(yù)計較上年同期74,295.43萬元，增長幅度30%到40%之間;發(fā)行人預(yù)計2017年1-9月歸屬于母公司股東的凈利潤為7,426.53萬元至8,169.18萬元，較上年同期7,426.53萬元，增長幅度0%到10%之間。
亞士創(chuàng)能預(yù)測2017年度實現(xiàn)營業(yè)收入142,137.98萬元，較上年同期107,290.86萬元，增長幅度為32.48%;預(yù)測2017年歸屬于母公司所有者的凈利潤為12,346.94萬元，較上年同期12,240.08萬元，增長幅度為0.87%。
亞士創(chuàng)能2012年至2017年1-6月經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為 19,230.38萬元、6,883.25萬元、3,927.07萬元、12,853.40萬元、13,106.40萬元、-8,230.42萬元。
亞士創(chuàng)能2012年至2017年1-6月應(yīng)收賬款分別為6,025.19萬元、9,326.12萬元、16,919.32萬元、20,588.63萬元、28,371.58萬元、48,096.19萬元;占流動資產(chǎn)比例分別為34.00%、29.52%、56.89%、37.59%、39.88%、63.18%;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為7.60次、7.43次、5.40次、4.76次、4.38次、1.43次。
亞士創(chuàng)能2014年至2017年1-6月逾期應(yīng)收賬款分別為4,494.76萬元、6,761.91萬元、7,216.05萬元、13,701.33萬元。
亞士創(chuàng)能2012年至2017年1-6月存貨分別為5,185.73萬元、5,047.35萬元、4,883.64萬元、6,103.51萬元、8,746.07萬元、12,703.00萬元;占流動資產(chǎn)比例分別為29.26%、15.98%、16.42%、11.14%、12.29%、16.69%;存貨周轉(zhuǎn)率分別為5.50次、6.31次、8.73次、9.91次、9.18次、3.43次。
亞士創(chuàng)能2012年至2017年1-6月資產(chǎn)總計分別為34,936.33萬元、52,134.42萬元、57,242.06萬元、93,326.22萬元、126,270.64萬元、137,935.05萬元;其中，流動資產(chǎn)分別為17,722.78萬元、31,592.82萬元、29,740.30萬元、54,773.96萬元、71,143.83萬元、76,121.92萬元。
亞士創(chuàng)能2012年至2017年1-6月負(fù)債總計分別為26,266.38萬元、 26,520.28萬元、21,759.68萬元、46,190.43萬元、66,894.77萬元、74,930.74萬元;其中，流動負(fù)債分別為23,370.38萬元、26,150.62萬元、21,427.42萬元、38,105.06萬元、40,432.52萬元、52,194.19萬元。
亞士創(chuàng)能2014年至2017年1-6月凈資產(chǎn)收益率(加權(quán)平均)分別為32.30%、28.21%、22.98%、5.93%;扣除非經(jīng)常性損益后的凈資產(chǎn)收益率(加權(quán)平均)分別為30.70%、27.55%、20.60%、5.20%。
中國經(jīng)濟網(wǎng)郵件采訪亞士創(chuàng)能董事會辦公室，公司回復(fù)稱，2017年上半年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，原因主要是半年期末應(yīng)收賬款增加較多所致。
專注建筑保溫等
招股書顯示，亞士創(chuàng)能全稱亞士創(chuàng)能科技(上海)股份有限公司，是由創(chuàng)能有限以整體變更方式設(shè)立的股份有限公司，成立于2009年2月13日，股份公司設(shè)立于2011年6月9日，主營業(yè)務(wù)為建筑保溫裝飾一體化產(chǎn)品、建筑保溫材料、功能型建筑涂料及其應(yīng)用系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。
公司實際控制人為李金鐘，中國國籍，無境外永久居留權(quán)。
亞士創(chuàng)能于2017年9月18日發(fā)布最新版招股書，于2017年9月28日登錄上交所，主承銷商為海通證券，股票簡稱亞士創(chuàng)能，股票代碼603378，本次公開發(fā)行后的總股本19,480萬股，本次公開發(fā)行的股票數(shù)量不超過4,900萬股，本次發(fā)行僅發(fā)行新股，不進行老股轉(zhuǎn)讓。預(yù)計募集資金總額63,406萬元，預(yù)計募集資金凈額58,100萬元，發(fā)行費用總額5,306.00萬元。
經(jīng)公司股東大會審議決定，本次募集資金擬按如下順序運用：
1。建筑防火保溫材料及保溫裝飾一體化系統(tǒng)建設(shè)項目，投資規(guī)模65,800.00萬元，募集資金投入51,000.00萬元;2。營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)升級，投資規(guī)模6,000.00萬元，募集資金投入6,000.00萬元;3。補充流動資金，投資規(guī)模30,000.00萬元，募集資金投入1,100.00萬元。
主要產(chǎn)品委托加工生產(chǎn)引問詢
據(jù)證監(jiān)會2017年03月22日發(fā)布的主板發(fā)審委2017年第41次會議審核結(jié)果公告顯示，主板發(fā)審委要求亞士創(chuàng)能說明以下問題：
1、請發(fā)行人代表進一步說明：(1)新疆亞士創(chuàng)能科技有限公司(以下簡稱新疆亞士)、甘肅亞士創(chuàng)能保溫科技有限公司(以下簡稱甘肅亞士)冒用發(fā)行人名義、將發(fā)行人登記為股東的背景及原因，是否存在違法違規(guī)風(fēng)險、糾紛或潛在糾紛，王文武、丁喜兵及其控制的企業(yè)與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或特殊利益安排;(2)報告期內(nèi)發(fā)行人向新疆亞士、甘肅亞士銷售的各類產(chǎn)品占同期發(fā)行人同類產(chǎn)品銷售額的比例，銷售定價機制、交易價格、交易條件及公允性，銷售回款情況是否正常，所銷售的產(chǎn)品是否對最終客戶實現(xiàn)了銷售。請保薦代表人發(fā)表核查意見。
2、報告期內(nèi)，仟金頂網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(以下簡稱為仟金頂)為發(fā)行人提供供應(yīng)鏈貿(mào)易融資服務(wù)。請發(fā)行人代表進一步說明：(1)發(fā)行人與仟金頂供應(yīng)鏈貿(mào)易融資服務(wù)協(xié)議的主要內(nèi)容，具體運作模式，相關(guān)各方的權(quán)利義務(wù);(2)在供應(yīng)鏈貿(mào)易融資服務(wù)模式下，發(fā)行人在確認(rèn)收入時商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬是否已經(jīng)轉(zhuǎn)移給購買方，收入確認(rèn)是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的規(guī)定;(3)發(fā)行人與宓建棟等人控制的綠城電子商務(wù)有限公司(以下簡稱綠城電商)、仟金頂分別開展直接銷售和供應(yīng)鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的原因，發(fā)行人是否存在通過與綠城電商的交易變相為仟金頂提供資金支持、加速銷售款回籠的情況，綠城電商、仟金頂及其控股股東、實際控制人與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系和特殊利益安排，是否存在應(yīng)披露未披露的信息;(4)發(fā)行人通過供應(yīng)鏈貿(mào)易融資服務(wù)開展銷售業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險，相關(guān)風(fēng)險是否已充分披露。請保薦代表人發(fā)表核查意見。
3、請發(fā)行人代表結(jié)合發(fā)行人功能性建筑涂料的產(chǎn)能、銷量以及委托生產(chǎn)廠商和委托生產(chǎn)占比等情況進一步說明：(1)作為發(fā)行人主要產(chǎn)品的功能性建筑涂料采用委托加工生產(chǎn)的原因、必要性和合理性;(2)委托生產(chǎn)廠商及其股東、實際控制人與發(fā)行人股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管理人員、核心技術(shù)人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，委托生產(chǎn)廠商的生產(chǎn)經(jīng)營資質(zhì)、環(huán)保、職業(yè)病危害以及社保繳納情況及其對發(fā)行人委托加工業(yè)務(wù)的影響，發(fā)行人是否具備主要產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，發(fā)行人是否存在對委托加工商的重大依賴;(3)與市場公允價格對比或自產(chǎn)成本和委托生產(chǎn)成本比較委托生產(chǎn)的定價是否公允、合理，有無利益輸送或其他利益安排;發(fā)行人委托加工生產(chǎn)的相關(guān)會計處理是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的規(guī)定，相關(guān)信息是否充分披露。請保薦代表人發(fā)表核查意見。
4、請發(fā)行人代表進一步說明2016年第一大客戶廣州恒大材料設(shè)備有限公司的基本情況，與發(fā)行人及董監(jiān)高是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，發(fā)行人與其合作背景，報告期銷售大幅增長的原因，銷售毛利率、信用期和貨款回收情況。請保薦代表人發(fā)表核查意見。
據(jù)證監(jiān)會2016年10月14日發(fā)布的亞士創(chuàng)能首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見顯示，招股說明書披露，發(fā)行人逐漸將功能型建筑涂料中油性產(chǎn)品、部分水性產(chǎn)品采取委托生產(chǎn)方式。請保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師核查并披露委托生產(chǎn)的原因及必要性，委托生產(chǎn)廠商的基本情況，其股東、實際控制人與發(fā)行人股東、實際控制人、董監(jiān)高、核心技術(shù)人員是否存在親屬關(guān)系或其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，委托生產(chǎn)費用、產(chǎn)品收入及占比，委托生產(chǎn)產(chǎn)品質(zhì)量的具體措施以及與委托生產(chǎn)廠商在產(chǎn)品質(zhì)量方面的責(zé)任劃分，并通過與市場公允價格對比或比較自產(chǎn)成本和委托生產(chǎn)成本說明定價的合理性、有無利益輸送。
逾期應(yīng)收賬款1億
數(shù)據(jù)顯示，亞士創(chuàng)能2014年至2017年1-6月逾期應(yīng)收賬款分別為4,494.76萬元、6,761.91萬元、7,216.05萬元、13,701.33萬元。
亞士創(chuàng)能表示，隨著信用期的調(diào)整及逾期應(yīng)收賬款的增加，發(fā)行人需計提的逾期應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備同時增加，2014 年度逾期應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備對當(dāng)期損益的影響為 205.71萬元、2015 年度為 368.32 萬元、2016 年度為 110.58 萬元、2017 年 1-6 月為 419.83萬元。
發(fā)行人報告期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 2014 年度約 67.59 天、2015 年約 76.68天、2016 年度約為 82.14 天。在現(xiàn)有收入情況下，剔除逾期應(yīng)收賬款后的周轉(zhuǎn)天數(shù)為 2014 年約 49.81 天，2015 年約 55.13 天，2016 年度約為 54.30 天。逾期應(yīng)收賬款的增加，導(dǎo)致了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的增加，對公司營運能力產(chǎn)生一定影響。
毛利率行業(yè)較高
數(shù)據(jù)顯示，亞士創(chuàng)能2014年至2017年1-6月綜合毛利率分別為38.82%、39.05%、36.49%、32.57%;其中，主營業(yè)務(wù)毛利率分別為39.28%、39.46%、36.72%、32.95%。
亞士創(chuàng)能表示，公司的營業(yè)收入主要來源于主營業(yè)務(wù)，主營業(yè)務(wù)毛利率與綜合毛利率差異很小。2014 年綜合毛利率有所下降，主要是真金防火保溫板營業(yè)收入大幅增長，而真金防火保溫板毛利率相對其他產(chǎn)品較低，拉低了公司綜合毛利率。2015 年，在各主要產(chǎn)品的毛利率都在下降的情況下綜合毛利率略有上升，主要是因為功能型建筑涂料的銷量上升較大，對營業(yè)收入的貢獻占比提高，抵消了分產(chǎn)品毛利率下降對拉低綜合毛利率的影響。2016 年，真金防火保溫板的毛利率下降較多，拉低綜合毛利率。2017 年上半年，原材料價格上漲較多，保溫裝飾板、功能型建筑涂料價格傳導(dǎo)較慢，毛利率因此有所下降;真金防火保溫板價格傳導(dǎo)較快，因此略有上升。
同行業(yè)上市公司分別為聯(lián)創(chuàng)互聯(lián)、太空板業(yè)、紅寶麗、金力泰、渝三峽A、翼興節(jié)能、三棵樹、美涂士、萬華化學(xué)。
聯(lián)創(chuàng)互聯(lián)2014年至2016年毛利率分別為10.77%、15.22%、22.02%;太空板業(yè)同期毛利率分別為36.94%、12.53%、39.05%;紅寶麗同期毛利率分別為17.50%、20.30%、19.03%;金力泰同期毛利率分別為28.99%、28.44%、29.25%;渝三峽A同期毛利率分別為22.73%、22.68%、7.58%;翼興節(jié)能同期毛利率分別為31.34%、25.48%、13.29%;三棵樹同期毛利率分別為46.01%、47.42%、45.34%;美涂士同期毛利率分別為30.13%、34.08%、31.55%;萬華化學(xué)同期毛利率分別為30.87%、30.13%、31.08%。
短期償債能力較低
數(shù)據(jù)顯示，亞士創(chuàng)能2014年至2017年1-6月資產(chǎn)負(fù)債率分別為38.01%、49.49%、52.98%、54.32%;流動比率分別為1.39、1.44、1.76、1.46;速動比率分別為1.16、1.28、1.54、1.22.
亞士創(chuàng)能表示，報告期內(nèi)，發(fā)行人的短期償債能力指標(biāo)如流動比率和速動比率較低，主要原因系公司正處于發(fā)展期，報告期內(nèi)公司陸續(xù)擴建生產(chǎn)線，資金需求壓力較大，而公司融資渠道相對單一，上述固定資產(chǎn)的建設(shè)資金主要來源于自有資金及銀行借款。如果短期內(nèi)銀行對本公司信用政策發(fā)生變化，公司將面臨一定的償債風(fēng)險。
總體來看發(fā)行人的長期償債能力較強，財務(wù)風(fēng)險較小，相對適度的資產(chǎn)負(fù)債率，符合財務(wù)穩(wěn)健性原則，有利于公司維持較強的融資能力。
凈資產(chǎn)收益率下降
數(shù)據(jù)顯示，亞士創(chuàng)能2014年至2017年1-6月凈資產(chǎn)收益率(加權(quán)平均)分別為32.30%、28.21%、22.98%、5.93%;扣除非經(jīng)常性損益后的凈資產(chǎn)收益率(加權(quán)平均)分別為30.70%、27.55%、20.60%、5.20%。
亞士創(chuàng)能表示，本次公開發(fā)行后，公司凈資產(chǎn)規(guī)模將進一步增大，且擬投資項目總投資額較大，鑒于投資項目產(chǎn)生預(yù)期效益需要一定的時間，公司存在凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險。
剛過會即遭遇重大訴訟
據(jù)經(jīng)濟參考報報道，2017年4月7日，證監(jiān)會核準(zhǔn)10家企業(yè)首發(fā)申請。亞士創(chuàng)能科技(上海)股份有限公司(以下簡稱“亞士創(chuàng)能”)名列其中，擬登陸上交所主板?！督?jīng)濟參考報》記者注意到，就在當(dāng)天，新三板掛牌企業(yè)上海法普羅新材料股份有限公司(以下簡稱“法普羅”)公告稱，該公司起訴亞士創(chuàng)能主營產(chǎn)品“真金防火保溫板”侵害發(fā)明專利權(quán)糾紛一案，已獲上海知識產(chǎn)權(quán)法院立案審理，索賠標(biāo)的高達6000萬元。
對此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然不能單從一個侵權(quán)公告來做全面的解讀，但從公開信息看，本案標(biāo)的達到6000萬元，屬重大訴訟案件。若真金板產(chǎn)品被判定專利侵權(quán)，相關(guān)產(chǎn)品將停止銷售，已簽約訂單將無法執(zhí)行，與真金板復(fù)合配套的復(fù)合類產(chǎn)品也會隨之受到影響，由于涉案產(chǎn)品在公司業(yè)績的占比較大，對公司主營業(yè)務(wù)的可持續(xù)性構(gòu)成風(fēng)險。
亞士創(chuàng)能招股書顯示，該公司成立于2009年2月，位于上海市青浦工業(yè)園區(qū)，公司實際控制人為李金鐘。主營業(yè)務(wù)為建筑保溫裝飾一體化產(chǎn)品、建筑保溫材料、功能型建筑涂料及其應(yīng)用系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。目前，主要產(chǎn)品包括保溫裝飾板、真金防火保溫板、功能型建筑涂料。亞士創(chuàng)能此次募集資金主要用于擴大真金防火保溫板的生產(chǎn)規(guī)模以及保溫裝飾板的升級。
法普羅成立于2009年，2014年2月18日在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，控股股東為江蘇鳳凰出版?zhèn)髅郊瘓F有限公司。公司的主營業(yè)務(wù)系與建筑保溫系統(tǒng)相關(guān)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和施工。
4月7日，法普羅公告稱，被告亞士創(chuàng)能主營產(chǎn)品“真金防火保溫板”未經(jīng)原告法普羅許可，出于營利目的生產(chǎn)制造、使用、許諾銷售、銷售涉嫌侵害原告發(fā)明專利權(quán)的產(chǎn)品，獲得巨額侵權(quán)利益，嚴(yán)重侵犯了原告的合法權(quán)益，給原告造成了重大經(jīng)濟損失。
據(jù)法普羅總經(jīng)理高紅光介紹，法普羅于2009年12月10日向國家知識產(chǎn)權(quán)局專利局申請了名稱為“發(fā)泡酚醛樹脂組合物”的發(fā)明專利。后國家知識產(chǎn)權(quán)局專利局于2011年8月3日公告授權(quán)了“發(fā)泡酚醛樹脂組合物”發(fā)明專利，專利號為ZL200910200286.7。經(jīng)過調(diào)查，法普羅發(fā)現(xiàn)亞士創(chuàng)能一直在制造、使用、許諾銷售、銷售上述“發(fā)泡酚醛樹脂組合物”產(chǎn)品(被告商品名為“真金防火保溫板”).
不過，亞士創(chuàng)能招股書稱，“公司始終把科技創(chuàng)新作為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必要條件，不斷加大科研投入。公司保溫裝飾板、真金防火保溫板、功能型建筑涂料等產(chǎn)品均系公司自主研發(fā)。”
據(jù)該案原告代理律師韓德科介紹，被告真金板產(chǎn)品已經(jīng)全面覆蓋了原告專利獨立權(quán)利要求中的所有必要技術(shù)特征，從而構(gòu)成侵權(quán)。
法普羅公告顯示，此次訴訟請求是判令被告亞士創(chuàng)能停止實施原告發(fā)明專利所述的發(fā)泡酚醛樹脂組合物并立即停止制造、使用、許諾銷售、銷售該產(chǎn)品，以及判令被告賠償原告經(jīng)濟損失6000萬元。
2012年分紅2億
2012年，亞士漆向其原股東亞士漆(香港)分配股利21,236.35萬元。除此之外，報告期內(nèi)公司不存在股利分配情況。
四年八次違法違規(guī)被罰
2013年9月9日，亞士漆生產(chǎn)部1名工人工作中因觸電身亡，經(jīng)上海市青浦區(qū)人力資源和社會保障局認(rèn)定屬于工傷。該事故為一般事故。
2013年8月15日，上海市青浦區(qū)公安消防支隊下發(fā)滬公(青)消行決字[2013]2981300882 號《行政處罰決定書》，對亞士漆消防設(shè)施未保持完好有效的行為，處以罰款人民幣5,000元。
2015年2月5日，上海市青浦區(qū)公安消防支隊出具《說明》，認(rèn)為事后亞士漆及時、足額繳納了全部罰款并且已及時進行了整改。該行為未產(chǎn)生不良社會影響，不構(gòu)成重大消防違法違規(guī)行為。
2014年4月24日，天津市北辰區(qū)公安消防支隊下發(fā)辰公(消)行罰決字[2014]0048號《行政處罰決定書》，對創(chuàng)能(天津)占用防火間距的行為，處以罰款人民幣3萬元;下發(fā)辰公(消)行罰決字[2014]0049號《行政處罰決定書》，對創(chuàng)能(天津)消防設(shè)施、器材、消防安全標(biāo)志未保持完好的行為，處以罰款人民幣4萬元;下發(fā)辰公(消)行罰決字[2014]0050號《行政處罰決定書》，對創(chuàng)能(天津)機修車間未經(jīng)竣工消防備案的行為，處以罰款人民幣 1 千元。
2015年1月28日，天津市北辰區(qū)公安局消防支隊出具《證明》，證明創(chuàng)能(天津)在收到《行政處罰決定書》之后，按期足額繳納了罰款并對隱患問題進行了積極的整改，未產(chǎn)生不良社會影響，不構(gòu)成重大違法違規(guī)行為，亦不會對創(chuàng)能(天津)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生影響。
2015年6月5日，上海市青浦區(qū)建設(shè)和交通委員會下發(fā)第2015000021號《行政處罰決定書》，對創(chuàng)能股份未經(jīng)施工許可擅自開工行為處以罰款24,000元。
2016年3月11日，上海市青浦區(qū)建設(shè)和管理委員會(其前身為上海市青浦區(qū)建設(shè)和交通委員會)出具《說明》，證明創(chuàng)能股份及時、足額繳納了全部罰款，并且現(xiàn)場整改到位，創(chuàng)能股份的上述行為不屬于重大違法違規(guī)行為。
2016年9月27日，上海市青浦區(qū)安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局因創(chuàng)能股份部分員工未參加崗前職業(yè)病體檢，故根據(jù)《中華人民共和國職業(yè)病防治法》第75條規(guī)定，作出“滬青安監(jiān)管罰(2016)069號”《行政處罰決定書》，對創(chuàng)能股份罰款5萬元。發(fā)行人已于2016年9月28日，足額繳納了上述罰款，并事后安排未參加崗前職業(yè)病體檢的員工進行了補檢。